Alleima (OTC: SAMHF) איז אַ לעפיערעך נייַע פירמע ווי עס איז ספּון אַוועק פון Sandvik (OTCPK: SDVKF) (OTCPK: SDVKY) אין דער צווייטער העלפט פון 2022. די צעשיידונג פון Alleima פון Sandvik וועט געבן די ערשטער צו פאַרשטיין די פירמע- ספּעציפיש סטראַטידזשיק וווּקס אַמביציע און ניט נאָר זיין אַ אָפּטייל פון די גרעסערע סאַנדוויק גרופּע.
Alleima איז אַ פאַבריקאַנט פון אַוואַנסירטע ומבאַפלעקט שטאָל, ספּעציעל אַלויז און באַהיצונג סיסטעמען.בשעת די קוילעלדיק ומבאַפלעקט שטאָל מאַרק טראגט 50 מיליאָן טאָנס פּער יאָר, די אַזוי גערופענע "אַוואַנסירטע" ומבאַפלעקט שטאָל סעקטאָר איז בלויז 2-4 מיליאָן טאָנס פּער יאָר, ווו Alleima איז אַקטיוו.
דער מאַרק פֿאַר ספּעציאַליטעט אַלויז איז באַזונדער פון די הויך קוואַליטעט ומבאַפלעקט שטאָל מאַרק, ווייַל דער מאַרק אויך כולל אַלויז אַזאַ ווי טיטאַניום, זירקאָניום און ניקאַל.Alleima פאָוקיסיז אויף די נישע מאַרק פון ינדאַסטרי אָווענס.דאָס מיינט אַז Alleima פאָוקיסיז אויף די פּראָדוקציע פון סימלאַס פּייפּס און ומבאַפלעקט שטאָל פּייפּס, וואָס איז אַ זייער ספּעציפיש מאַרק אָפּשניט (למשל היץ יקסטשיינדזשערז, ייל און גאַז אַמביליקאַלז אָדער אפילו ספּעציעל סטילז פֿאַר קיך נייווז).
Alleima שאַרעס זענען ליסטעד אויף די סטאָקכאָלם בערזע אונטער די טיקער סימבאָל ALLEI.עס זענען דערווייַל פּונקט אונטער 251 מיליאָן שאַרעס בוילעט, ריזאַלטינג אין אַ קראַנט מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן פון SEK 10 ביליאָן.אין דעם קראַנט וועקסל קורס פון 10.7 SEK צו 1 וסד, די קראַנט מאַרק קאַפּיטאַליזיישאַן איז בעערעך 935 מיליאָן וסד (איך וועל נוצן SEK ווי די באַזע קראַנטקייַט אין דעם אַרטיקל).די דורכשניטלעך טעגלעך טריידינג באַנד אין סטאָקכאָלם איז וועגן 1.2 מיליאָן שאַרעס פּער טאָג, וואָס גיט אַ געלט ווערט פון וועגן $ 5 מיליאָן.
בשעת Alleima איז געווען ביכולת צו כאַפּן פּרייז, זיין נוץ מאַרדזשאַנז פארבליבן נידעריק.אין די דריט פערטל, די פירמע געמאלדן רעוועך פון פּונקט אונטער SEK 4.3 ביליאָן, און כאָטש עס איז געווען העכער מיט וועגן אַ דריט קאַמפּערד צו די דריט פערטל פון לעצטע יאָר, די קאָס פון סאָלד סאָלד געוואקסן מיט מער ווי 50%, וואָס געפֿירט צו אַ פאַרקלענערן אין קוילעלדיק נוץ.
צום באַדויערן, אנדערע הוצאות אויך געוואקסן, ריזאַלטינג אין אַ אַפּערייטינג אָנווער פון SEK 26 מיליאָן.גענומען אין חשבון באַטייטיק ניט-ריקערינג זאכן (אַרייַנגערעכנט ספּין-אַוועק קאָס פֿאַרבונדן מיט די דע פאַקטאָ ספּין-אַוועק פון Alleima פֿון Sandvik), די אַנדערלייינג און אַדזשאַסטיד EBIT איז געווען SEK 195 מיליאָן, לויט Alleima.דאָס איז פאקטיש אַ גוט רעזולטאַט קאַמפּערד מיט די דריט פערטל פון לעצטע יאָר, וואָס ינקלודז איין-אַוועק ייטאַמז פון SEK 172 מיליאָן, טייַטש אַז EBIT אין די דריט פערטל פון 2021 וועט זיין בלויז SEK 123 מיליאָן.דאָס קאַנפערמז די קימאַט 50% פאַרגרעסערן אין EBIT אין די דריט פערטל פון 2022 אויף אַ אַדזשאַסטיד יקער.
דאָס אויך מיטל אַז מיר זאָל נעמען די נעץ אָנווער פון SEK 154m מיט אַ קערל פון זאַלץ, ווייַל די פּאָטענציעל רעזולטאַט קען זיין ברעכן אָדער נאָענט צו אים.דאָס איז נאָרמאַל, ווייַל דאָ איז אַ סיזאַנאַל ווירקונג: טראַדישאַנאַלי, די זומער חדשים אין אַלעם זענען די שוואַכסט, זינט עס איז זומער אין די צאָפנדיק האַלבקייַלעך.
דאָס אויך אַפעקץ די עוואָלוציע פון אַרבעט קאַפּיטאַל ווייַל Alleima טראַדישאַנאַלי בויען ינוואַנטאָרי לעוועלס אין דער ערשטער העלפט פון די יאָר און דעמאָלט מאָנעטיזירן די אַסעץ אין דער צווייטער העלפט.
אַז ס וואָס מיר קענען נישט נאָר עקסטראַפּאָולירן קאָרטערלי רעזולטאַטן, אָדער אפילו 9M 2022 רעזולטאַטן, צו רעכענען פאָרשטעלונג פֿאַר די גאַנץ יאָר.
ווי געזאָגט, די 9M 2022 קאַש פלאָו סטאַטעמענט גיט אַ טשיקאַווע ינסייט אין ווי די פירמע אַפּערייץ אויף אַ פונדאַמענטאַל יקער.די טשאַרט אונטן ווייזט די געלט לויפן ויסזאָגונג און איר קענען זען אַז די רעפּאָרטעד געלט לויפן פון אַפּעריישאַנז איז געווען נעגאַטיוו ביי SEK 419 מיליאָן.איר אויך זען ארבעטן קאַפּיטאַל אַקיומיאַליישאַן פון כּמעט SEK 2.1 ביליאָן, וואָס מיטל אַז די אַדזשאַסטיד אַפּערייטינג געלט לויפן איז אַרום SEK 1.67 ביליאָן און נאָר איבער SEK 1.6 ביליאָן נאָך דידאַקטינג פּראָקאַט פּיימאַנץ.
די יערלעך קאַפּיטאַל ינוועסמאַנט (וישאַלט + וווּקס) איז עסטימאַטעד צו 600 מיליאָן SEK, וואָס מיטל אַז די נאָרמאַליזעד קאַפּיטאַל ינוועסמאַנט פֿאַר די ערשטער דריי קוואַרטערס זאָל זיין 450 מיליאָן SEK, אַ ביסל מער ווי די 348 מיליאָן SEK וואָס די פירמע אַקשלי אויסגעגעבן.באזירט אויף די רעזולטאַטן, נאָרמאַלייזד פריי געלט לויפן פֿאַר די ערשטער נייַן חדשים פון די יאָר איז אַרום SEK 1.15 ביליאָן.
דער פערט פערטל קען נאָך זיין אַ ביסל טריקי ווייַל Alleima יקספּעקץ אַז 150 ם SEK וועט האָבן אַ נעגאַטיוו פּראַל אויף די רעזולטאַטן פון פערט פערטל רעכט צו וועקסל רייץ, ינוואַנטאָרי לעוועלס און מעטאַל פּרייסאַז.אָבער, עס איז יוזשאַוואַלי אַ פערלי שטאַרק לויפן פון אָרדערס און העכער מאַרדזשאַנז רעכט צו ווינטער אין די צאָפנדיק האַלבקייַלעך.איך טראַכטן מיר קען האָבן צו וואַרטן ביז 2023 (אפֿשר אפילו די סוף פון 2023) צו זען ווי די פירמע כאַנדאַלז די קראַנט צייַטווייַליק קאָפּווינד.
דאָס טוט נישט מיינען אַז Alleima איז אין אַ שלעכט פאָרעם.טראָץ צייטווייליגע קאָפּווינדז, איך דערוואַרטן אַז Alleima וועט זיין רעוועכדיק אין די פערט פערטל מיט אַ נעץ האַכנאָסע פון SEK 1.1-1.2 ביליאָן, אַ ביסל העכער אין די קראַנט פינאַנציעל יאָר.נעץ האַכנאָסע פון SEK 1.15 ביליאָן רעפּראַזענץ פאַרדינסט פּער שער פון אַרום SEK 4.6, סאַגדזשעסטינג אַז די שאַרעס זענען טריידינג אַרום 8.5 מאל פאַרדינסט.
איינער פון די עלעמענטן וואָס איך אָפּשאַצן די מערסט איז Alleima ס זייער שטאַרק וואָג.סאַנדוויק אַקטאַד פערלי אין זיין באַשלוס צו דרייען אַוועק Alleima, מיט אַ וואָג בלאַט פון SEK 1.1 ביליאָן אין געלט און SEK 1.5 ביליאָן אין קראַנט און לאַנג-טערמין כויוו אין די סוף פון די דריט פערטל.דאָס מיינט אַז נעץ כויוו איז בלויז אַרום SEK 400 מיליאָן, אָבער Alleima ינקלודז אויך פּראָקאַט און פּענסיע לייאַביליטיז אין זיין פּרעזענטירונג פון די פירמע.די גאַנץ נעץ כויוו איז עסטימאַטעד בייַ SEK 325 מיליאָן, לויט די פירמע.איך ווארט אויף דעם פולן יערלעכן באריכט זאל זיך אריינגיין אין די "אפיציעלע" נעץ חובות, און איך וואלט אויך געוואלט זעהן וויאזוי די ענדערונגען אין די אינטערעסט ראטע זאלן אפפעקטירן דעם פענסיע דעפיציט.
אין קיין פאַל, Alleima ס נעץ פינאַנציעל שטעלע (עקסקלודינג פּענסיע לייאַביליטיז) איז מסתּמא צו ווייַזן אַ positive נעץ געלט שטעלע (כאָטש דאָס איז אונטערטעניק צו ענדערונגען אין אַרבעט קאַפּיטאַל).אָנפירן די פירמע כויוו-פריי וועט אויך באַשטעטיקן Alleima ס דיווידענד פּאָליטיק פון דיסטריביוטינג 50% פון פּראָסט פּראַפיץ.אויב מיין עסטאַמאַץ פֿאַר FY 2023 זענען ריכטיק, מיר דערוואַרטן אַ דיווידענד פּייאַוט פון SEK 2.2-2.3 פּער שער, ריזאַלטינג אין אַ דיווידענד טראָגן פון 5.5-6%.דער נאָרמאַל שטייער קורס אויף דיווידענדז פֿאַר שוועדיש ניט-רעזידאַנץ איז 30%.
כאָטש עס קען נעמען עטלעכע מאָל פֿאַר Alleima טאַקע ווייַזן דעם מאַרק די פריי געלט לויפן וואָס עס קען דזשענערייט, די אַקציעס איז לעפיערעך אַטראַקטיוו.אַסומינג אַ נעץ געלט שטעלע פון SEK 500 מיליאָן אין די סוף פון ווייַטער יאָר און אַ נאָרמאַלייזד און אַדזשאַסטיד EBITDA פון SEK 2.3 ביליאָן, די פירמע איז טריידינג מיט אַן EBITDA וואָס איז ווייניקער ווי 4 מאל זייַן EBITDA.פריי געלט לויפן רעזולטאַטן קען יקסיד 1 ביליאָן SEK אין 2023, וואָס זאָל ויסברוקירן דעם וועג פֿאַר אַטראַקטיוו דיווידענדז און ווייַטער פֿאַרשטאַרקונג פון די וואָג בלאַט.
איך טאָן ניט האָבן אַ שטעלע אין Alleima, אָבער איך טראַכטן עס זענען אַדוואַנטידזשיז צו ספּיננינג אַוועק סאַנדוויק ווי אַ פרייַ פירמע.
עדיטאָר ס באַמערקונג: דער אַרטיקל דיסקאַסט איינער אָדער מער סיקיוראַטיז וואָס זענען נישט טריידיד אויף הויפּט יו. עס. יקסטשיינדזשיז.זיין אַווער פון די ריסקס פֿאַרבונדן מיט די פּראַמאָושאַנז.
באַטראַכטן זיך צו פאַרבינדן אייראפעישער קליין-קאַפּ אידעעס פֿאַר ויסשליסיק אַקסעס צו אַקטיאָנאַבלע פאָרשונג אויף אַטראַקטיוו אייראָפּע-פאָוקיסט ינוועסמאַנט אַפּערטונאַטיז און נוצן די לעבן שמועס שטריך צו דיסקוטירן געדאנקען מיט ווי-מיינדיד מענטשן!
אַנטפּלעקונג: איך / מיר טאָן ניט האָבן לאַגער, אָפּציעס אָדער ענלעך דעריוואַטיווז שטעלעס אין קיין פון די אויבן קאָמפּאַניעס און מיר טאָן ניט פּלאַן צו נעמען אַזאַ שטעלעס אין די ווייַטער 72 שעה.דער אַרטיקל איז געווען געשריבן דורך מיר און יקספּרעסז מיין אייגענע מיינונג.איך האָב ניט באַקומען קיין פאַרגיטיקונג (אַחוץ פֿאַר זוכן אַלף).איך האָבן קיין געשעפט שייכות מיט קיין פון די קאָמפּאַניעס ליסטעד אין דעם אַרטיקל.
פּאָסטן צייט: Jan-09-2023